7、外汇期货用于套现保值和投机套利

外汇交易的类型与股票和商品交易类型基本一致，有即期交易、期货交易、掉期交易、期权交易等类型。

目前，中国外汇市场只允许即期交易。

外汇市场上最激动人心的当属外汇期货交易，它是套现保值和投机套利的重要手段。

假如一个企业半年后会收到一笔100万美元货款，这家企业担心半年后美元汇率下跌，于是，现在就把这100万美元在外汇市场上当作期货卖掉，这样，半年后即使美元贬值也不会造成汇率损失，规避了汇率风险。

从另一个角度说，如果一家企业半年后要用100万美元支付货款，这家公司担心半年后美元汇率上升，于是，现在就在外汇市场上买入100万美元期货，半年后交割，这样，半年后即使美元升值同样不会造成汇率损失。

当然，外汇炒家也利用外汇期货投机套利。

如果投机客认为一种外汇将贬值，他就可以做空它，在外汇市场上卖出这种外汇期货。

如果赌注押对了，这种外汇果然贬值了，在期货交割日他就从外汇市场上买入即期外汇交割，通过高价卖低价买套利。

当然，如果赌注押错了，这种外汇实际上升值了，在期货交割日他同样需要从外汇市场上买入即期外汇交割，但在这种情况下是低价卖高价买，这一笔外汇炒作生意就赔了。

反之，如果投机客认为一种外汇将升值，他就可以做多它，在外汇市场上买入这种外汇期货。

如果赌注押对了，这种外汇果然升值了，在期货交割日他就得到这笔升值了的外汇，然后再转手卖掉，通过低价买高价卖套利。

和做空一样，如果赌注押错了，这种外币贬值了，在交割日他得到的是贬值了的外汇，高价买低价卖当然赔了。

8、炒汇比炒股更刺激

炒汇比炒股要复杂些，因为炒股主要是了解你要购买的那只股票的发行企业的情况，而炒汇要了解你要购买的外币发行国的情况乃至该国的各种国际关系。

正因为炒汇相对于炒股要复杂些，里面的玄机更多，炒起来也更刺激。

1990年10月3日德国统一后，为提高原东德地区居民的生活水平，德国有意提高了东德马克与西德马克的汇率，这导致马克超发，通货膨胀率持续走高，到1992年上升到接近5%的水平。

为抑制通货膨胀，德国央行把马克的利率提高到接近两位数水平。

马克利率提高意味着投资马克的收益率提高，于是，人们抛售英镑购买马克，从而稳住了马克的币值。

在当时欧洲汇率机制内，英镑与马克挂钩，为稳定英镑汇率，英格兰银行不得不在经济不景气的情况下上调英镑利率，同时动用外汇储备在外汇市场上购买英镑。

如此双管齐下并未能阻止英镑币值的继续下跌。

英国财政部认为，如果英镑汇率持续下跌，必然推高通货膨胀率，动摇英镑的国际货币地位。

1992年9月16日，英国宣布将英镑的基准利率由10%调高至12%，同时还承诺近期将把英镑的基准利率调高到15%，以吸引货币投机客买入英镑，鼓励居民存款，遏制英镑抛售。

尽管英国政府使尽浑身解数捍卫英镑币值，但外汇市场上的英镑却如堤坝垮塌的洪水一样狂泄。

政府打尽了子弹，再也拿不出招数来挽救英镑了。

1992年9月16日晚上，英国政府宣布英镑退出欧洲汇率机制。

金融巨鳄乔治·索罗斯就是当时做空英镑而闻名于世的。

索罗斯认为，如果英国政府通过提高利率捍卫英镑，必然导致英国经济继续下滑，这种货币手段不可持续，英国必然要退出欧洲固定汇率机制，允许英镑贬值。

于是，他豪赌100亿美元做空英镑。

当然，这笔巨资大都是他借来的，他用借来的英镑购买德国马克，当英镑贬值到一定程度时再用德国马克买入英镑还给债主，如此炒作赚了10多亿美元。

当然，投机套利是零和游戏，有赚的就有赔的。

马来西亚国家银行则认为英镑会留在欧洲汇率机制内，赌英镑会维持币值稳定，便大量买入英镑期货，押错了赌注，赔了32亿美元。

要想在外汇市场上有话语权，必须有巨量资本。

索罗斯一次问他的一个投资伙伴斯坦利·德鲁肯米勒有多少头寸（投资者拥有或借用的资金数量），当索罗斯得到的答复是10亿美元头寸时不屑地说：“10亿美元也叫头寸？”在这些国际金融炒家来眼里，没有几百亿、几千亿美元，还是远离外汇市场吧。